Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• За неделю с 13 по 19 декабря 2022 г. инфляция, по оценке Росстата составила 0,02%, с начала года – 11,88%, накопленная инфляция за последние 12 месяцев (годовая) – 12,35%.
• В пятницу 16 декабря состоялось заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке, оставившее ставку неизменной на уровне 7,5%. Риторика ЦБ остается жесткой. Так ЦБ заявил, что проинфляционнные риски выросли и преобладают над дезинфляционными. Следующее заседание 10-ого февраля 2023 года.
• Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в соответствии с развитием ситуации, но ожидания сейчас между сохранением ставки и ее повышением, заявил первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин 21 декабря
  

Рынка облигаций

• «ВЭБ-лизинг» досрочно погасит облигации серий БО-01, БО-09 и 002Р-01. Бумаги будут погашены 30 декабря 2022 года.
• Президент России Владимир Путин выступил за расширение программы инфраструктурных облигаций в РФ и удвоение суммы. «Также считаю возможным расширить программу инфраструктурных облигаций. Здесь суммарный объем реализуемых проектов достиг 150 миллиардов рублей. Предлагаю в ближайшее время удвоить эту сумму», - сказал Путин на заседании совета по стратегическому развитию и национальным проектам.
• «РУСАЛ Братск» принял решение досрочно погасить облигации серии БО-001Р-02 объёмом 15 млрд руб. Облигации будут досрочно погашены в дату окончания седьмого купонного периода - 23 января 2023 года.
• «ФПК» досрочно погасила облигации серии 001P-02.
• Идею унификации режимов выплат нерезидентам по российским гособлигациям нужно рассматривать в увязке с интересами россиян с заблокированными за рубежом активами, сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Минфин России ранее предложил унифицировать режимы выплат нерезидентам по ОФЗ и суверенным еврооблигациям, взяв за основу механизм выплат по евробондам. «Мы считаем, что данный вопрос нужно рассматривать обязательно в увязке с необходимостью обеспечения интересов российских лиц, активы которых были заблокированы в иностранных юрисдикциях в связи с введением санкций», - прокомментировала Набиуллина.
• «ДОМ.РФ» выкупил в рамках оферты 17 023 191 облигацию серии 001P-04R.
• «ТрансФин-М» 16 декабря 2022 года выкупил в рамках оферты 4 558 793 облигации серии 002Р-01 и 385 016 облигаций серии 002Р-02.
• РОСЭКСИМБАНК выкупил по оферте облигации серии БО-001P-01  на $74,8 млн.
• «Новая концессионная компания» 16 декабря выкупила в рамках оферты облигации серии БО-02 на 3 млрд руб.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26237 на 2 млрд рублей при спросе в 33,9 млрд рублей.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26241 на 84,6 млрд рублей при спросе в 138,8 млрд рублей.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 29023 на 250 млрд рублей при спросе в 437,5 млрд рублей.
• "Новая концессионная компания" приняла решение 22 декабря 2022 года досрочно погасить облигации серий БО-01 и БО-02 общим объёмом 6 млрд руб.
• Банк России и Банк ВТБ заключили договор о реализации 100% акций ПАО Банк "ФК Открытие", в соответствии с которым покупная цена за акции составляет 340 млрд. рублей.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

Текущая кривая бескупонной доходности (КБД) на 22.12.2022 выросла по сравнению с КБД недельной давности на дюрации:

• 3 месяца на 110 б.п.;
• 6 месяцев на 79 б.п.;
• 1 год на 41 б.п.;
• 3 года на 6 б.п.;
• 5 лет на 8 б.п;
• 7 лет на 12 б.п.;
• 10 лет на 16 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y выросла за неделю на 38 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y выросла на 15 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 7,33% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 10,45% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

За неделю доходность корпоративных облигаций различных категорий кредитного качества поменялась следующим образом:

• 1-ый эшелон выросла на 7 б.п. 9,07%
• 2-ой эшелон выросла на 11 б.п. до 11,17%
• 3-ий эшелон снизилась на 6 б.п. до 13,77%
• ВДО снизилась на 16 б.п. до 14,32%

Спрэды к КБД корпоративных облигаций различного кредитного качества за неделю сократились:

• Спрэд 1-ого эшелона на 9 б.п.
• Спрэд 2-ого эшелона на 5 б.п.
• Спрэд 3-его эшелона на 38 б.п.
• Спрэд ВДО на 55 б.п.

Топ-5 корпоративных и субфедеральных облигаций по объёму торгов за неделю 16-22 декабря

Инвестиционные идеи

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения