Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• За период с 11 по 15 мая потребительская инфляция в России подросла до 0,06% н/н в 7-дневном формате против нулевого изменения неделей ранее. Этому способствовал рост тарифов на авиабилеты и цен на одежду, тогда как овощи подешевели. Замедление спроса и продолжение овощной дефляции могут усилить дефляционные факторы в ближайшее время. Овощная дефляция может поддержать тренд на улучшение инфляционных ожиданий населения, что сформирует позитивный фон к июньскому заседанию ЦБ.
• Инфляция в годовом исчислении на 15 мая увеличилась до 2,3%.
• Инфляция в России в апреле 2023 года, по оценке Росстата, составила 0,38%.
• «Минфин РФ не обсуждает идею расплачиваться с уходящим из РФ бизнесом «спецоблигациями», - Алексей Моисеев в кулуарах XI Петербургского международного юридического форума

Рынка облигаций

• Раскрытие отчетности эмитентами в России в обозримом будущем не вернется к прежним стандартам из-за санкций, заявил замминистра финансов Алексей Моисеев, выступая в рамках XI Петербургского международного юридического форума.
• Банк России выступает за раскрытие компаниями информации после 1 июля, исключением является санкционно чувствительная, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, выступая на конференции «Российский фондовый рынок 2023».
• «Федеральная пассажирская компания» приняла решение досрочно погасить биржевые облигации серии 001P-06. Облигации будут досрочно погашены в дату окончания восьмого купонного периода - 29 мая 2023 года.
• «Башкирская содовая компания» перенесла на июнь сбор заявок на облигации объемом от 5 млрд рублей .
• Основной объем размещенных в апреле ОФЗ выкупили некредитные финорганизации - ЦБ РФ. Объем привлеченных Минфином России средств на аукционах ОФЗ в апреле составил 227 миллиардов рублей по номиналу.
• «ТрансФин-М» досрочно погасил 25 074 955 облигаций серии 002Р-01 и 2 124 195 облигаций серии 002Р-02. Облигации 10 мая 2023 года были выкуплены в рамках оферты по цене 100% от их номинальной стоимости.
• «РУСАЛ Братск» принял решение досрочно погасить облигации серии БО-002Р-01 объёмом 10 млрд руб. Облигации будут досрочно погашены в дату окончания 12-го купонного периода - 6 июня 2023 года.
• Минфин разместил ОФЗ-ИН выпуска 52005 на 37 млрд рублей, спрос составил 43 млрд рублей. Доходность по цене отсечения составила 3,11% годовых, по средневзвешенной цене - 3,11% годовых.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26238 на 6 млрд рублей при спросе в 12,5 млрд рублей. Доходность по цене отсечения составила 10,83% годовых, по средневзвешенной цене - 10,83% годовых.
  ØМинфин разместил ОФЗ выпуска 26241 на 41 млрд рублей при спросе в 59 млрд рублей. Доходность по цене отсечения составила 10,59% годовых, по средневзвешенной цене - 10,58% годовых.
• «АйДи Коллект»" разместил облигации на 800 млн рублей. Эмитент в период с 26 апреля по 16 мая 2023 года реализовал по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов 800 тыс. облигаций.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

Текущая кривая бескупонной доходности (КБД) на 18.05.2023 по сравнению с КБД недельной давности изменилась следующим образом на дюрации:

• 3 месяца выросла на 18 б.п.;
• 6 месяцев выросла на 17 б.п.;
• 1 год выросла на 16 б.п.;
• 3 года выросла на 8 б.п.;
• 5 лет выросла на 2 б.п.;
• 7 лет снизилась на 1 б.п.;
• 10 лет снизилась на 2 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y выросла за неделю на 9 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y снизилась за неделю на 1 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 7,72% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 10,88% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

За неделю доходность корпоративных облигаций различных категорий кредитного качества изменилась следующим образом:

• 1-ый э снизилась на 10 б.п. до 9,09%;
• 2-ой эшелон снизилась на 4 б.п. до 11,00%;
• 3-ий эшелон выросла на 3 б.п. до 12,14%;
• ВДО выросла на 1 б.п. до 12,93%
  

Спрэды корпоративных облигаций различного кредитного качества к КБД за неделю сократились:

• Спрэд 1-ого эшелона на 17 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона на 13 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона на 11 б.п.;
• Спрэд ВДО на 18 б.п.

Топ-5 корпоративных облигаций по объёму торгов за неделю 11 -17 мая

Инвестиционные идеи

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения