Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• Инфляция в России с 8-ого по 14-ое октября составила 0,12% против 0,14% неделей ранее вследствие замедления роста цен на авиабилеты.
• По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 14-ое октября составила 8,51% против 8,52% на 7-ое октября 2024 года.
• Стабильные компоненты инфляции и потребительский спрос остаются на высоком уровне.
• Инфляционные ожидания россиян в октябре выросли до 13,4% после 12,5% в сентябре.
• В октябрьском консенсус-опросе аналитиков, опубликованном ЦБ,были повышены ожидающаяся на конец 2025 года инфляция – до 5,3% м средняя ключевая ставка за год – до 18%.
• Следующее заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке пройдет 25 октября. Вероятнее всего на этом заседании ключевая ставка будет повышена еще на 100 б.п.
• Ключевая ставка Банка России в этом году еще будет повышаться, может достигнуть уровня в 21%, заявил глава ВТБ Андрей Костин.
  

Рынка облигаций

• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26248 (ОФЗ-ПД) на 9,6 млрд рублей при спросе в 13 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 76,8500% от номинала, средневзвешенная цена - 76,8797% от номинала.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26242 (ОФЗ-ПД) на 24 млрд рублей при спросе в 34,7 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 72,4605% от номинала, средневзвешенная цена - 72,4919% от номинала.
• «Альфа-Банк» 21 октября начнет размещение допвыпуска «замещающих» облигаций серии ЗО-500. Планируемый объем доразмещения $110,605 млн. Период сбора заявок с 21 октября по 5 ноября 2024 года. Общий объем выпуска евробонда по номинальной стоимости составляет $500 млн (ISIN XS1760786340). Облигации без установленного срока погашения. В текущем году банк разместил облигации выпуска на $209,824 млн. по номинальной стоимости, что составляет 41,96% от общего объема займа.
• ЕАБР выкупил по оферте облигации серии 001Р-08 на 7 млрд рублей.

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца на 36 б.п.;
• 6 месяцев на 30 б.п.;
• 1 год на 21 б.п.;
• 3 года на 3 б.п.;
• 5 лет на 0 б.п.;
• 7 лет на 0 б.п.;
• 10 лет на 0 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y снизилась за неделю на 21 б.п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y снизилась за неделю на 2 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 19,34% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 16,27% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

• Спрэд 1-ого эшелона на 43 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона на 117 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона на 83 б.п.;
• Спрэд ВДО на 152 б.п.

Топ-5 корп. и субфед. облигаций по объёму торгов за 10 - 16 октября

Инвестиционные идеи

На рынке облигаций в связи с продлением периода высокой ключевой ставки и ее возможным повышением на ближайшем заседании Совета директоров ЦБ размещаются почти исключительно флоатеры.

В такой ситуации для консервативного инвестора на первый план выходят облигации с защитными свойствами.

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения