Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• 27 октября Совет директоров Банка России поднял ключевую ставку сразу на 200 б.п. и дал нейтральный сигнал к следующему своему заседанию 15 декабря.
• ЦБ РФ перейдет к снижению ставки, когда увидит устойчивое замедление инфляции – Набиуллина.
• Банк России не исключил еще одного повышения или сохранения ключевой ставки в этом году.
• Инфляция в России с 24 по 30 октября составила 0,14% по сравнению с 0,24% неделей ранее. По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 30 октября составила 6,69% против 6,59% на 23 октября 2023 года.
• Средняя цена нефти марки Urals в октябре составила $81,52 за баррель.

Рынка облигаций

• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26238 на 19,5 млрд рублей при спросе в 65,9 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 63,7550% от номинала, средневзвешенная цена - 63,7550% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 12,50% годовых, по средневзвешенной цене - 12,50% годовых.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26244 на 70,6 млрд рублей при спросе в 110,5 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 94,9000% от номинала, средневзвешенная цена - 94,9003% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 12,50% годовых, по средневзвешенной цене - 12,50% годовых.
• Советы директоров АО "ЧТПЗ" и ПАО "ТМК" одобрили размещение замещающих облигаций.
• ГТЛК планирует 2 ноября выплатить пропущенные купоны по еврооблигациям. Выплаты планируется перечислить в Национальный расчетный депозитарий единовременно.
• «ЕвроХим» запустил процедуру обмена еврооблигаций с погашением в 2024 году (ISIN XS1961080501), права на которые учитываются российскими депозитариями с местом хранения в НРД, говорится в сообщении компании. Заявки на участие в процедуре обмена принимаются с 10:00 31.10.2023 по 15:00 09.11.2023. Цена приобретения бумаг 108,25% от номинальной стоимости, которая включает 100% номинальной стоимости и невыплаченный купонный доход за период с 13.03.2022 по 13.09.2023 в размере $82,5. НКД за период с 13.09.2023 автоматически включается в сумму расчетов сверх цены приобретения. Дата расчетов по сделке 10 ноября 2023 года. Расчеты осуществляются в рублях по курсу ЦБ РФ на дату сделки.
• «Совкомбанк» готовит 4 выпуска "замещающих" облигаций. Наблюдательный совет ПАО «Совкомбанк» одобрил размещение 4 выпусков замещающих облигаций.
• «Северсталь» получила разрешение не выпускать "замещающие" облигации. Компания будет продолжать исполнение обязательств перед держателями еврооблигаций в прежнем порядке, одобренном большинством держателей.
• ТМК планирует замещение евробондов до конца текущего года.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца выросла на 70 б.п.
• 6 месяцев  выросла на 61 б.п.;
• 1 год  выросла на 40 б.п.;
• 3 года  снизилась на 10 б.п.;
• 5 лет снизилась на 19 б.п.;
• 7 лет снизилась на 18 б.п.;
• 10 лет снизилась на 11 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y выросла за неделю на 37 б.п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y снизилась за неделю на 8 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 12,81% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 12,20% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

• 1-ый эшелон на 27 б.п. до  13,19%;
• 2-ой эшелон на 8 б.п. до 14,63%;
• 3-ий эшелон на 27 б.п. до 15,47%;
• ВДО на 11 б.п. до 16,40%

• Спрэд 1-ого эшелона на 1 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона на 26 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона на 9 б.п.;
• Спрэд ВДО на 56 б.п.

Топ-5 корп. и субфед. облигаций по объёму торгов за неделю 26 октября - 1 ноября

             (+) Хорошая диверсификация поставщиков и клиентов;

             (+) Высокий уровень достаточности капитала;

             (+) Хорошая отраслевая диверсификация лизингового портфеля;

             (+) Хорошее качество активов;

             (+) Основным источником фондирования является аффилированная структура;

            Минусы

            (-) Маленький размер компании;

            (-) Слабые рыночные позиции;

            (-) Низкий уровень покрытия процентных расходов.

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения