Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• Завтра, 27 октября, состоится заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Высокие проинфляционные риски делают вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки высокой. Наиболее вероятен шаг в 50-100 б.п.
• Инфляция в России с 17 по 23 октября составила 0,24% по сравнению с 0,15% неделей ранее. По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 23 октября составила 6,59% против 6,38% на 16 октября 2023 года.
• Рост инфляции обусловлен высоким спросом. Особенно заметен рост цен на плодоовощную продукцию.
• Стабильные компоненты инфляции остаются у верхней границы диапазона прогноза ЦБ и даже превышают его.
• Инфляционные ожидания россиян на ближайшие 12 месяцев снизились в октябре впервые с июня - до 11,2% с 11,7% месяцем ранее, следует из исследования "инФОМ", выполненного по заказу Банка России.
• Внешний долг к ВВП России впервые в истории упал ниже 15%. Российский внешний долг стабильно снижается последние несколько лет.
  

Рынка облигаций

• «ВИС ФИНАНС» выкупил по оферте облигации серии БО-ПО1 на 1,3 млрд рублей.
• «Ростелеком» выкупил по оферте облигации серии 001Р-02R на 2,7 млрд рублей.
• «РУСАЛ Братск» выплатил купонный доход за девятый купонный период и досрочно произвел погашение номинальной стоимости облигаций серии БО-001P-01 объёмом 15 млрд рублей.
• «Россети» выкупили по оферте облигации серии БО-03 на 669,6 млн рублей.
• «ГТЛК» выкупила по оферте облигации серии БО-05 на 2,9 млрд рублей.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 29025 на 40,7 млрд рублей при спросе в 159,2 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 96,1500% от номинала, средневзвешенная цена - 96,1935% от номинала.
• Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) выплатила купонный доход по еврооблигациям с погашением в 2025 году.
• «Федеральная пассажирская компания» досрочно погасила облигации серии 001P-04.
• «Джи-групп» досрочно погасил 272 044 облигации серии 002P-01.
• ТМК планирует замещение евробондов до конца текущего года.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца выросла на 63 б.п.;
• 6 месяцев выросла на 45 б.п.;
• 1 год выросла на 20 б.п.;
• 3 года снизилась на 3 б.п.;
• 5 лет снизилась на 2 б.п.;
• 7 лет не изменилась;
• 10 лет снизилась на 1 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y выросла за неделю на 28 б.п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y снизилась за неделю на 2 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 12,44% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 12,28% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

• 1-ый эшелон на 15 б.п. до  12,92%;
• 2-ой эшелон на 42 б.п. до 14,55%;
• 3-ий эшелон на 26 б.п. до 15,20%;
• ВДО на 47 б.п. до 16,29%

• Спрэд 1-ого эшелона на 13 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона на 38 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона сузился на 17 б.п.;
• Спрэд ВДО расширился на 22 б.п.

Топ-5 корп. и субфед. облигаций по объёму торгов за неделю 19 - 25 октября

             (+) Хорошая диверсификация поставщиков и клиентов;

             (+) Высокий уровень достаточности капитала;

             (+) Хорошая отраслевая диверсификация лизингового портфеля;

             (+) Хорошее качество активов;

             (+) Основным источником фондирования является аффилированная структура;

            Минусы

            (-) Маленький размер компании;

            (-) Слабые рыночные позиции;

            (-) Низкий уровень покрытия процентных расходов.

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения