Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• Инфляция в России с 9 по 15 апреля составила 0,12% против 0,16% неделей ранее.
• Потребительский спрос в апреле остается на высоком уровне.
• Инфляционные ожидания населения РФ на год вперёд в апреле снизились до 11% с 11,5% в марте. Одновременно наблюдаемая населением инфляция в России замедлилась до 14,4% с мартовских 14,8%.
• Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке -26 апреля. Рыночные ожидания – ключевая ставка сохранится на текущем уровне. Снижение ключевой ставки начнется со второго полугодия.
• По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 15 апреля составила 7,83% против 7,79% на 8 апреля 2024 года.
  

Рынка облигаций

• РЖД 15 апреля начали замещение 4-ех выпусков еврооблигаций. ЗО25-2Р заместит  рублевый евробонд с погашением 4 октября 2025 года (ISIN XS1843442465), ЗО28-1Р заместит  рублевый евробонд с погашением 2 марта 2028 года, ЗО28-2-ФР заместит евробонд, номинированный в швейцарских франках, погашающийся 03 апреля 2028 года (ISIN CH0419041634), ЗО28-3-Р заместит  рублевый евробонд с погашением 18 сентября 2028 года. Оферты и документы, необходимые для совершения соответствующих сделок по приобретению замещающих облигаций принимаются от держателей еврооблигаций в период с 11:00 15 апреля 2024 до 18:00 24 апреля 2024 года.
• Qiwi не смог пройти оферту по облигациям серии 001Р-02. Обязательства эмитентом исполнены частично. 11.04.2024 года эмитентом приобретены по оферте облигации в количестве 141 900 штук, что составляет 1,71% от общего количества предъявленных к приобретению облигаций.
• Владельцы облигаций ООО "КИВИ Финанс" серии 001P-02 получили право акцептовать оферту в соответствии с условиями выпуска. Основанием для акцепта оферты послужили отзыв кредитного рейтинга оферента (АО "КИВИ") и рейтинга выпуска облигаций. Рейтинговое агентство "Эксперт РА" 10 апреля отозвало рейтинги без подтверждения. Дата приобретения - 30 рабочий день с даты наступления основания приобретения, то есть 28 мая 2024 года. Период представления уведомлений об акцепте оферты - с 10:00 мск 11 апреля до 17:00 мск 23 мая 2024 года.
• Банк России обсуждает с участниками рынка возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые не раскрывают данные о себе в полном объеме.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26244 на 71 млрд рублей при спросе в 120 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 88,5860% от номинала, средневзвешенная цена - 88,5933% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 13,80% годовых, по средневзвешенной цене - 13,80% годовых.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26207 на 8,9 млрд рублей при спросе в 21 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 88,6710% от номинала, средневзвешенная цена - 88,6862% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 13,53% годовых, по средневзвешенной цене – 13,53% годовых.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца выросла на 6 б.п.;
• 6 месяцев снизилась на 15 б.п.;
• 1 год снизилась на 36 б.п.;
• 3 года снизилась на 11 б.п.;
• 5 лет выросла на 3 б.п.;
• 7 лет выросла на 10 б.п.;
• 10 лет выросла на 16 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y снизилась за неделю на 39 б.п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y выросла за неделю на 11 б. п.

• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 14,14% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 13,66% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

• 1-ый эшелон выросла на 11 б.п. до 13,91%;
• 2-ой эшелон выросла на 12 б.п. до 14,81%;
• 3-ий эшелон не изменилась, оставшись на урповне 18,92%;
• ВДО выросла на 5 б.п. до 18,33%.

• Спрэд 1-ого эшелона сократился на 1 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона расширился на 9 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона сократился на 12 б.п.;
• Спрэд ВДО расширился на 1 б.п.

Топ-5 корп. и субфед. облигаций по объёму торгов за неделю 11 – 17 апреля

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения