Облигации

Татнефтехим реализует свою деятельность в области оптовой реализации горюче-смазочных материалов. Компания также оказывает услуги по хранению и перевалке нефтепродуктов, а также бункеровке речных судов.

Позитивные аспекты по компании:

• Наличие собственного производства дизельного топлива и собственной инфраструктуры, что оказывает положительное влияние на рентабельность компании;

• Диверсифицированная клиентская база компании;

• Основные партнеры: Таиф – НК, Роснефть, Башнефть, Нижнекамскнефтехим, Казаньоргсинтез, Антипинский НПЗ, Марийский НПЗ;

• Низкая цикличность оптового рынка горюче-смазочных материалов – ключевого рынка сбыта компании;

• Умеренная долговая нагрузка компании;

• Успешное размещение 1-го выпуска облигаций и отсутствие дефолта на рынке.

Негативные аспекты по компании:

• Небольшой размер компании: активы компании составляют чуть более 1 млрд руб., капитал – около 700 млн руб.;

• Низкий уровень свободного денежного потока, что обусловлено значительным объемом инвестиций в оборотный капитал в связи с развитием собственного производства;

• Отсутствие консолидированной отчетности по МСФО;

• Низкий уровень корпоративного управления компании;

• Высококонкурентная отрасль.

Книга для подачи заявок на покупку облигаций Татнефтехима серии 02 будет открыта 24 июня 2021 г.

Ориентир по доходности установлен организатором на уровне 11,52% годовых, что предполагает премию к кривой ОФЗ на соответствующем периоде в 480 б.п.

Для участия в первичном размещении нового выпуска Татнефтехима вам необходимо связаться с вашим клиентским менеджером по телефону 8 (800) 250 70 10.