Облигации
РЕСО-Лизинг в конце июня предложит облигации на 5 млрд руб.
ООО «РЕСО-Лизинг» - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге легкового и грузового транспорта. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
Положительные факторы деятельности компании:
• Занимает лидирующие позиции в сегменте лизинга легковых автомобилей;• Высокая диверсификация клиентской базы: на 20 крупнейших лизингополучателей приходится менее 5% лизингового портфеля;
• Стабильно высокие уровни рентабельности и чистой процентной маржи;
• Уровень долговой нагрузки существенно ниже, чем у сопоставимых компаний.
Негативные аспекты по компании:
• Умеренно высокий уровень дефолтности лизингового портфеля;• Довольно агрессивная стратегия компании, направленная на увеличение лизингового портфеля, что является причиной отрицательного свободного денежного потока.
Основные риски компании:
• Рост доли проблемных активов на фоне снижения платежеспособности клиентов.Книга для подачи заявок на покупку облигаций РЕСО-Лизинга серии БО-П-01 будет открыта 30 июня 2021 г. с 11.00 до 15.00. Для участия в первичном размещении нового выпуска облигаций РЕСО-Лизинга, БО-П-01 вам необходимо связаться с вашим клиентским менеджером по телефону 8 (800) 250 70 10.
Ориентир по доходности от организаторов будет объявлен позднее. Мы ожидаем, что новый выпуск облигаций РЕСО-Лизинга разместится с премией к кривой ОФЗ на сроке 3-х лет на уровне 150-170 б.п., что соответствует доходности в 8.25-8.45% годовых.
Кредитное качество эмитента оцениваем на хорошем уровне и рекомендуем присмотреться к новому выпуску облигаций РЕСО-Лизинга.
Скачать полный обзор