Ежедневные аналитические обзоры

• Министры стран ОПЕК+ на встрече 1 сентября решили сохранить ранее согласованный план по наращиванию производства ежемесячно на 400 тыс. баррелей в сутки.

По мнению министров, несмотря на то, что последствия пандемии коронавируса по-прежнему добавляют некоторую неопределенность, увеличить производство позволяют окрепшие фундаментальные показатели рынка, а также продолжающееся снижение коммерческих запасов нефти в странах ОЭСР. В России, таким образом, добыча может восстановиться на докризисный уровень уже в мае 2022 года. Мы считаем, что решение ОПЕК+ было ожидаемым, хотя рынок в моменте отреагировал негативно. В среднесрочной перспективе соглашение позволит поддерживать баланс на рынке нефти, что дает основания для поддержания текущего диапазона цен. От этого выигрывают все российские нефтяники. Поэтому мы по-прежнему позитивно смотрим на такие компании как Лукойл, Газпром нефть, Татнефть и Роснефть.

• Сибур рассчитывает закрыть сделку по слиянию активов с ТАИФом к 30 сентября, сообщил глава компании Конов.

Также в перспективе рассматривается выход на IPO уже объединенной компании. Мы приветствуем решение об объединении бизнесов ТАИФа и Сибура. По сути, на наших глазах создаётся новая «голубая фишка», которая затем войдет в различные индексы, в том числе в MSCI Russia. Текущими же бенефициарами выступают НКНХ и Казаньоргсинтез. В перспективе Сибур может выкупить доли акционеров в этих компаниях и полностью консолидировать бизнесы. Как правило, выкуп проходит с премией к рыночной цене. Мы рекомендуем обратить внимание в первую очередь на НКНХ, как компанию с большим ростом бизнеса и высокими дивидендами, а также опцией выкупа.

• Сегодня мы ожидаем нейтральную динамику российского рынка.

После вчерашнего ралли по основным индексам и обновления локальных максимумов по РТС игроки могут частично фиксировать позиции. Однако мы считаем, что это будет хорошее время для наоборот докупок хороших акций.