Ежедневные аналитические обзоры
Утренний комментарий за 26 октября 2021
- Спотовые цены на европейскую нефть Brent впервые с октября 2014 года превысили уровень $87 за баррель.
Рост предложения топлива не компенсирует возрастающий спрос: члены соглашения ОПЕК+ осторожно увеличивают добычу, а сланцевики не форсируют буровую активность, сообщает Коммерсант. Несмотря на обращения потребителей, министр энергетики Саудовской Аравии призвал проявить осторожность в вопросе об увеличении поставок ОПЕК+, так как пандемия коронавируса еще может привести к сокращению спроса. Мы видим, что ОПЕК не торопится «раскручивать краник», тем самым отыгрывая потери, которые несли производители нефти в 2020 году. На этом фоне цены на нефть могут легко прыгнуть к $90-100, после чего, на наш взгляд, начнутся более серьезные разговоры о росте добычи на всех уровнях. Сейчас нефть торгуется вблизи максимума 2018 года, однако в случае закрепления выше $87 за баррель, вероятность дальнейшего роста повышается. Мы также отмечаем, что в среднесрочной перспективе цены придут к компромиссному для большинства участников диапазону $50-70.
- X5 Group объявила о росте выручки на 11,7% и росте чистой прибыли на 14% в 3 кв. 2021 г. по стандарту IAS 17 (не включая аренду).
Главный исполнительный директор X5 Игорь Шехтерман так прокомментировал результаты: “В третьем квартале Х5 продемонстрировала рост выручки и уровень рентабельности в соответствии с целевыми показателями или выше их. Наши офлайн-бизнесы продолжили расширяться уверенными темпами, сохраняя фокус на эффективность и адаптацию нашего CVP к потребностям покупателей. Развитие цифровых бизнесов набирает темп, их вклад в выручку составил 2%, против 1% в 2020 году. В третьем квартале 2021 года выручка Х5 выросла на 11,7%, благодаря двузначному росту продаж «Пятерочки» и «Перекрестка». Мы очень довольны показателем NPS и ростом LFL(3) продаж, которые демонстрируют магазины «Пятерочка» и «Перекресток» в новой концепции. Мы также объявили о планах развития сети жестких дискаунтеров «Чижик» и открыть порядка 3 000 магазинов в течение ближайших трех лет. Этот новый формат ориентирован на рациональных покупателей и предлагает разумные цены и значительную долю собственных торговых марок в ассортименте товаров…».
Мы видим, что X5 продолжает увеличивать выручку темпами более 10% и не терять маржинальность. Главная идея в компании – это ускорение роста за счет открытия жестких дискаунтеров «Чижик». Ожидаем завтра День Инвестора в X5, на котором будут озвучены планы развития компании более подробно. Также считаем, что по текущим ценам можно смело покупать акции и ожидаем их роста в ближайшее время.
Скачать полный обзор