Ежедневные аналитические обзоры

• Черный четверг: переговоры России с НАТО обвалили фондовый рынок.

Заявления российской стороны о неудачных итогах переговоров с НАТО застали инвесторов врасплох: 13 января они распродавали российские активы. Индекс Мосбиржи к закрытию основной сессии рухнул на 4% (3674 пункта), а его долларовый аналог РТС – на 6% (1516 пунктов). Итоги переговоров разочаровали российскую сторону. США и НАТО не хотят идти навстречу Москве ни по какому вопросу, заявил заместитель министра иностранных дел России Сергей Рябков. Ранее в интервью RTVI Сергей Рябков заявил, что Военно-морской флот России может провести мероприятия, если США будут провоцировать и продолжат оказывать давление на Россию. На вопрос, рассматривается ли развертывание российской военной инфраструктуры, например, в Венесуэле или на Кубе, Рябков ответил, что не будет ни подтверждать, ни опровергать это. Инвесторы восприняли такие итоги переговоров чересчур негативно. Американская сторона должна через неделю прислать письменные ответы на предложения РФ. Пока мы думаем, что у фондового рынка есть время на «передышку». Можем также констатировать, что пока геополитическое обострение остается в плоскости разговоров, т.е. непосредственного влияния на отечественный бизнес нет. Поэтому нет и поводов для распродажи российских акций, кроме страхов. Сегодня мы ожидаем отскок после вчерашней распродажи. Рекомендуем в текущей ситуации не совершать активных действий на рынке, потому что на рынке большая неопределенность.

• Блумберг сообщает, что физический рынок нефти очень сильный с начала года.

Сильный спрос идет со стороны Азии, и он устойчив к омикрону. В целом, мировой спрос пока сильнее, чем ожидалось, что вызывает на рынке бычьи настроения. Стоимость нефти Brent уже приблизилась к предыдущему максимуму в $86,5, а заявления политиков о продажи нефти из стратегических резервов не способствуют охлаждению напора «быков». Для российского нефтегаза сейчас просто фантастическое время из-за рекордных рублевых цен на нефть. Мы ожидаем близкие к рекордным или рекордные показатели за 4 квартал и имеем уверенность в высоких показателях за первый квартал. Поэтому считаем, что доля нефтегазовых компаний в портфеле сейчас должна быть высокой.