Ежедневные аналитические обзоры

• Нагнетание геополитической напряженности на этот раз со стороны западных политиков отбросило российские фондовые индексы к многомесячным минимумам.

Россия «играет с огнем», заявил вице-канцлер Германии Роберт Хабек. Великобритания уже начала поставлять противотанковые комплексы, а США пообещали поставки противотанковых (Javelin) и зенитных (Stinger) комплексов на Украину. Инвесторов беспокоят и планы России и Белоруссии провести совместные военные учения. В таких условиях рекордные цены на нефть отошли на второй план. Мы являемся свидетелями паники на рынке. Это особое состояние рынка, когда несмотря ни на какие фундаментальные факторы инвесторы сливают бумаги. Уже в пятницу 21 января пройдет встреча Лаврова и Блинкена в Женеве. На ней министры вполне могут договориться по определённым вопросам, что может вызвать отскок на рынке. Однако пока достаточно неопределенная. С технической точки зрения уже сегодня мы можем стать свидетелями разворота рынка. Главное, что нужно понимать – не использовать большие плечи, т.к. при резком движении против вас, позиции могут быть принудительно закрыты.

• Нефтяников озолотят подорожание нефти и слабый рубль.

Нефтяные котировки выросли до максимума с 2014 года, а инвестбанк Goldman Sachs предрек подорожание нефти почти до $100 в течение года. На этом фоне российские нефтекомпании окажутся в выигрышной ситуации: если прогноз Goldman Sachs сбудется, «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть» могут нарастить выручку и EBITDA в рублях более чем на треть. Новая оценка базируется на возможном дефиците предложения на рынке, поскольку влияние штамма омикрон на потребление оказалось значительно слабее, чем ожидалось, а ОПЕК+, несмотря на формальный рост квот на добычу на 400 тыс. б/с в месяц, на практике не способна увеличивать производство в соответствии с этим планом. Средняя цена на 2023 год, по прогнозу инвестбанка, может составить $105 за баррель. Мы в свою очередь считаем, что поход нефти на $100 более чем реален. Поэтому даже несмотря на падение акций российского нефтегаза мы чувствуем себя уверенно. В любом случае, компании смогут сделать возврат акционерам посредством дивидендов и байбэка.