Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 15 сентября 2023. Наиболее вероятное решение – сохранение ставки на текущем уровне.
• Инфляция в России с 22 по 28 августа составила 0,03%. По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 28 августа составила 5,03% против 4,88% на 21 августа 2023 года.
• Ключевой причиной замедления инфляции стало падение цен на авиабилеты – почти на 9% за неделю. Также наблюдалась овощная дефляция. Росли цены на топливо, медикаменты, автомобили. Также серьезно выросли стабильные компоненты инфляции (все что не относится к ценам на овощи, фрукты, мясо, автомобили, импортную электронику, а также билетам на пассажирские перевозки и тарифам ЖКХ). Потребительский спрос остается на высоком уровне.
• Инфляция в России по итогам 2023 года будет около 6%, власти планируют принимать необходимые меры для ее возвращения к таргету Банка России в 4% в следующие годы, заявил министр финансов России Антон Силуанов в интервью телеканалу CGTN.
  

Рынка облигаций

• «Солид-лизинг» готовит выпуск биржевых облигаций на 700 млн рублей. Эмитент планирует реализовать по закрытой подписке 700 тыс. облигаций серии БО-01 номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения бумаг - 3,5 года.
• Совет директоров ПАО "НОВАТЭК" принял решение увеличить программу биржевых облигаций с 75 до 150 млрд. рублей.
• «ГТЛК» выплатила купон по еврооблигациям, готовит замещающие бумаги. До 31 декабря 2023 года компания последовательно заместит выпуски еврооблигаций, эмитированных дочерними зарубежными обществами.
• Мосбиржа запустит на «Финуслугах» корпоративные облигации и ЦФА для населения. Помимо корпоративных облигаций для населения платформа готовит запуск народных облигаций Пермского края, а также новые выпуски облигаций Москвы и Калининградской области.
• «Вита Лайн» выкупил по оферте облигации серии 001Р-01 на 574 млн рублей.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 29024 на 55,9 млрд рублей при спросе в 185 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 96,3000% от номинала, средневзвешенная цена - 96,3128% от номинала.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26243 на 1,5 млрд рублей при спросе в 3,3 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 90,9500% от номинала, средневзвешенная цена - 91,0038% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 11,36% годовых, по средневзвешенной цене - 11,35% годовых.
• РОСНАНО: Сохраняется существенная неопределенность в отношении непрерывности деятельности. На обслуживание долга с 2021 года было направлено свыше 82 млрд рублей, а за весь период свыше 145 млрд рублей, что кратно выше текущего остатка долга. 
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца снизилась на 23 б.п.;
• 6 месяцев выросла на 5 б.п.;
• 1 год выросла на 32 б.п.;
• 3 года выросла на 25 б.п.;
• 5 лет выросла на 14 б.п.;
• 7 лет выросла на 12 б.п.;
• 10 лет выросла на 10 б.п.
  

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y выросла за неделю на 34 б.п..
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y выросла за неделю на 11 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 10,54% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 11,45% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

За неделю доходность корпоративных облигаций различных категорий кредитного качества выросла:

• 1-ый эшелон на 32 б.п. до  10,79%;
  
• 2-ой эшелон на 59 б.п. до 12,29%;
• 3-ий эшелон на 72 б.п. до 13,42%;
• ВДО на 52 б.п. до 14,59%.

• Спрэд 1-ого эшелона  на 3 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона на 43 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона на 41 б.п.;
• Спрэд ВДО на 5 б.п.
  

Топ-5 корпоративных и субфедеральных облигаций по объёму торгов за неделю 24 - 30 августа

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения