Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• За неделю с 16 по 22 августа по данным Росстата наблюдалась дефляция в размере 0,15%. На предшествующей неделе наблюдалась дефляция в размере 0,13%. За июнь-июль дефляция составила 0,74%, с начала августа 0,38%. И скорее всего дефляционный тренд в сентябре продолжится. Инфляция с начала года по 22 августа составила 10,56%.
• 18 августа юань обогнал доллар по объему торгов на Мосбирже. «Ведомости» писали, что министерство может возобновить закупку валюты в сентябре. Это произойдет, если в начале осени власти одобрят параметры нового бюджетного правила. Предполагается, что валютные интервенции позволят ослабить курс рубля, что сделает экспорт товаров и энергоресурсов выгоднее. По данным СМИ, вместо долларов Минфин собирался покупать только юани.
  

Рынка облигаций

• Облигации Полюса и ФСК ЕЭС, открывавшие книги заявок, соответственно, 23 и 24 августа, разместились со значительной переподпиской. Первоначальный объём облигаций Полюса, составлявший 3,5 млрд юаней увеличился по итогам закрытия книги заявок до 4,6 млрд юаней, объём облигаций ФСК ЕЭС вырос с 10 до 15 млрд руб.
• 24 августа АКРА подтвердило рейтинг "Черкизово" на уровне "А+(RU)", изменив прогноз на позитивный.
• 23 августа «Ведомости» написали, что Минфин рассматривает размещение российских бондов в юанях. Источники издания сообщили, что на подготовку уйдет довольно длительное время и подготовка займет не меньше года. Выпуск бондов в юанях планируют производить в рамках российского права и инфраструктуры и хотят привлечь к участию в выпуске китайских континентальных инвесторов.
• 23 августа спрос со стороны инвесторов на 3-летний выпуск облигаций ООО «Глоракс» серии БО-01 объемом 1,5 млрд рублей вдвое превысил предложение, в результате успешного дебюта девелопер планирует осенью выйти с новым выпуском в рамках зарегистрированной программы бондов.
• 23 августа «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Softline Holding на уровне "ruBBB+" и изменило прогноз на развивающийся.
• 22 августа «Эксперт РА» присвоило ГК «Медси» рейтинг «ruA+», в будущем ожидает привлечения публичного долга.
• 22 августа АКРА присвоило ЛК «Бизнес альянс» рейтинг «ВВ(RU)», ожидает в ближайшем году дебютного размещения облигаций.
• 19 августа Эксперт РА" подтвердило рейтинг ХК «Новотранс» и ее облигаций на уровне «ruA+».
• 19 августа «Эксперт РА» подтвердило рейтинг «ЭкономЛизинга» на уровне «ruВВ+» со стабильным прогнозом.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца на 20 б.п.;
• 6 месяцев на 17 б.п.;
• 1 год на 13 б.п.;
• 3 года на 8 б.п.;
• 5 лет на 4 б.п.;
• 7 лет на 2 б.п.;
• 10 лет на 5 б.п.

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y выросла за неделю на 19 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y выросла на 3 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 7,53% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 9,04% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

За неделю доходность корпоративных облигаций различных категорий кредитного качества изменилась следующим образом:

• 1-ый эшелон выросла на 2 б.п. до 8,63%
• 2-ой эшелон выросла на 3 б.п. до 10,9%
• 3-ий эшелон выросла на 31 б.п. до 15,22%
• ВДО снизилась на 23 б.п. до 15,28%

Доходность облигаций, ранжированных по срокам погашения (оферте) за неделю выросла:

• 1-3 года на 7 б.п. до 9,45%
• 3-5 лет на 2 б.п. до 9,27%
• свыше 5 лет на 4 б.п. до 9,09%

Топ-5 корпоративных облигаций по объёму торгов за неделю 18 -24 августа

Инвестиционные идеи

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения