Еженедельные аналитические обзоры

Основные индикаторы долгового рынка России

Новости и события

Общеэкономические

• Совет директоров Банка России на внеочередном заседании 15 августа 2023 года повысил ключевую ставку на 350 б.п. до 12%. Решение о повышении было принято с целью сдержать рост цен и снизить внутренний  спрос, превышающий возможности расширения выпуска и оказывающий влияние на динамику курса рубля через растущий импорт.
• Президент В.В. Путина на заседании совета по стратегическому развитию и национальным проектам 22 августа фактически поддержал решение ЦБ о ключевой ставке, заявив, что инфляционные риски растут, и задача сдерживания роста цен выходит на первый план.
• Инфляция в России с 15 по 21 августа составила 0,09%. По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 21 августа составила 4,88% против 4,66% на 14 августа 2023 года.
• Проект указа президента РФ об обмене замороженных активов в первую очередь коснется розничных российских инвесторов: иностранцы получат возможность приобрести у них заблокированные зарубежные активы за счет денежных средств на счетах типа "С", говорится в комментарии пресс-службы Банка России. Правительство и ЦБ подготовили проект указа президента РФ, предусматривающий механизм высвобождения заблокированных иностранных ценных бумаг, принадлежащих российским инвесторам. Министр финансов России Антон Силуанов 22 августа сообщил, что на первом этапе инициатива затронет 100 миллиардов рублей. Выступая на заседании совета по стратегическому развитию и нацпроектам, Силуанов напомнил, что активы более 3,5 миллиона российских граждан на сумму 1,5 триллиона рублей заблокированы за рубежом.
  

Рынка облигаций

• Минфин разместил ОФЗ-ИН выпуска 52005 на 16,3 млрд рублей, спрос составил 19,6 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 95,1500% от номинала, средневзвешенная цена - 95,1501% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 3,10% годовых, по средневзвешенной цене - 3,10% годовых, средневзвешенная цена - 70,3461% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 11,21% годовых, по средневзвешенной цене - 11,21% годовых.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26238 на 13,1 млрд рублей при спросе в 14,7 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 69,5381% от номинала, средневзвешенная цена - 69,5915% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 11,35% годовых, по средневзвешенной цене - 11,35% годовых.
• Минфин разместил ОФЗ выпуска 26241 на 7,4 млрд рублей при спросе в 25,8 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 91,1900% от номинала, средневзвешенная цена - 91,2499% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 11,34% годовых, по средневзвешенной цене - 11,33% годовых.
• МФК Быстроденьги выплатила купон по облигациям в рамках техдефолта. МФК Быстроденьги выплатила купонный доход за восьмой купонный период по облигациям серии 002P-01 в полном объеме. По условиям займа, выплата купонного дохода в размере 0,66 юаней на одну бумагу должна была состояться 18 августа 2023 года.
  

Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)

• 3 месяца выросла на 31 б.п.;
• 6 месяцев выросла на 12 б.п.;
• 1 год снизилась на 6 б.п.;
• 3 года снизилась на 3 б.п.;
• 5 лет выросла на 3 б.п.;
• 7 лет выросла на 5 б.п.;
• 10 лет выросла на 6 б.п.
  

• YTM ОФЗ с дюрацией 1Y снизилась за неделю на 10 б.п..
• YTM ОФЗ с дюрацией 10Y выросла за неделю на 7 б. п.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 1Y - 10,20% годовых.
• YTM ОФЗ с дюрацией в 10Y - 11,34% годовых.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций

За неделю доходность корпоративных облигаций различных категорий кредитного качества снизилась:

• 1-ый эшелон на 3 б.п. до  10,47%;
  
• 2-ой эшелон на 5 б.п. до 11,70%;
• 3-ий эшелон на 23 б.п. до 12,93%;
• ВДО на 8 б.п. до 14,07%.

• Спрэд 1-ого эшелона  на 33 б.п.;
• Спрэд 2-ого эшелона на 27 б.п.;
• Спрэд 3-его эшелона на 14 б.п.;
• Спрэд ВДО на 50 б.п.
  

Топ-5 корпоративных и субфедеральных облигаций по объёму торгов за неделю 17 - 23 августа

Предстоящие размещения

Прошедшие размещения