Ежедневные аналитические обзоры

• ВТБ выйдет из состава акционеров «Магнита».

ВТБ планирует выйти из состава акционеров российского ритейлера «Магнит», говорится в сообщении банка. На данный момент ВТБ принадлежит 17,28% акционерного капитала, планируется, что 12,9% из этого пакета выкупит действующий акционер ритейлера Marathon Group Александра Винокурова. Оставшийся пакет ВТБ размером до 4,4% будет предложен к продаже институциональным и розничным инвесторам в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Цена размещения в рамках букбилдинга – 5700 рублей. Как многие заметили, акции Магнита в последний месяц сильно росли, в отличие от других ритейлеров. Допускаем вероятность, что это было сделано искусственно, для того чтобы ВТБ смог продать свой пакет подороже. Для ВТБ продажа акций Магнита скорее позитив, потому что банк сможет заработать почти 30 млрд. рублей на этой операции. Для Магнита новость скорее нейтральна в долгосрочной перспективе и негативна в краткосрочной, поскольку размещение происходит с дисконтом к рыночной цене. Часто после букбилдинга игроки, получив акции по дисконтированной цене, тут же продают их в рынок, тем самым зарабатывая на арбитраже.

• «СПБ биржа» успешно провела размещение своих акций на собственной платформе.

Как сообщили «Ведомостям» два источника, близких к размещению, переподписка книги заявок в ходе размещения составила 500%, а общий спрос оказался выше $800 млн, в то время как компания рассчитывала привлечь порядка $150 млн. После выхода компании на IPO котировки взмыли на 13%. Акции, купившим на IPO, будут доступны только с 23 ноября. В целом IPO прошло ровно как мы ожидали. Считаем, что докупать можно только на коррекции, поскольку уже достигнута справедливая оценка компании.