Сентябрь 3, 2020

Монитор рынка облигаций 3 сентября 2020 г.

Новости и события

  • В минувшую среду Минфин РФ провел два успешных аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Объем размещения составил 215,4 млрд руб. при спросе в 349,7 млрд руб.

  • На первом аукционе Минфин разместил ОФЗ выпуска 29014 на 187,6 млрд рублей при спросе в 314,8 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 97,6500% от номинала, средневзвешенная цена - 97,6716% от номинала. Дата погашения ОФЗ выпуска 29014 - 25 марта 2026 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

  • На втором аукционе Минфин разместил ОФЗ выпуска 26228 на 27,8 млрд рублей при спросе в 34,9 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 111,81% от номинала, средневзвешенная цена - 111,8945% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6,10% годовых, по средневзвешенной цене - 6,09% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 26228 - 10 апреля 2030 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,65% годовых.

  • Норникель может разместить долларовые евробонды по итогам роуд-шоу
  • Петроинжиниринг планирует предложить в сентябре облигации на 1,5 млрд руб. 
  • Республика Башкортостан планирует предложить в сентябре облигации на 5 млрд руб.
  • VEON Holdings B.V. планирует вторую серию рублевых бондов
  • Икс 5 Финанс может разместить "зеленые", социальные, инфраструктурные облигации
  • Сибирский гостинец планирует повторную реструктуризацию долларовых бондов

Рынок ОФЗ

  • Российский рынок находится под давлением на фоне возможных санкций в связи с тем, что немецкие эксперты обнаружили в организме Навального вещество группы "Новичок".

  • Доходности ОФЗ подросли во всех частях кривой. Наибольший рост по сравнению с прошлым четвергом был зафиксирован в короткой части: доходности изменились на 5-8 б.п. Доходности госбумаг с дюрацией от 5-ти до 10-ти лет выросли в среднем на 2 б.п.

  • Доходность 10-ти летних бумаг сложилась на  уровне 6,4% годовых. 

Кривая доходности ОФЗ (% годовых)

Динамика индикативной доходности ОФЗ (% годовых)

Корпоративные рублевые облигации

  • Динамика доходностей наиболее активно торгующихся бондов на российском рынке не была ярко выраженной. Наибольшее изменение доходностей было замечено в короткой и длинной частях кривой корпоративных облигаций. 

  • Повышенную доходность демонстрирует облигации Вита Лайн - оптовое подразделение аптечной сети «Вита». Доходность колеблется около 10% годовых. 

  • Среди компаний с хорошим кредитным качеством отметим облигации ЧТПЗ -промышленная группа металлургического комплекса России, является одной из крупнейших отечественных компаний-производителей трубной продукции, а также госкомпании РЖД. 

Корпоративные еврооблигации (USD)

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
АЛРОСА XS0555493203 03.11.2020 0.2 7.750 0.67 0.03 -0.38 -0.17 101.2 -0.2 BBB- BBB- Baa2
АЛРОСА XS1843441731 09.04.2024 3.1 4.650 2.51 0.04 2.41 0.07 107.0 -0.2 BBB- BBB-
Борец XS1596115409 07.04.2022 1.5 6.500 6.12 -0.11 5.50 -0.06 101.0 0.1 BB- BB- Ba3
Вымпелком XS0587031096 02.02.2021 0.4 7.748 0.79 -0.14 0.23 -0.32 102.9 -0.0 BB+ BBB- Ba2u
ЕвроХим XS1632225154 05.07.2021 0.8 3.950 2.24 -0.15 1.46 -0.27 101.7 0.2 BB- BB
Evraz Group XS1319822752 28.01.2021 0.4 8.250 1.26 -0.11 0.55 -0.09 102.9 -0.1 BB+ BB+
Evraz Group XS1405775377 31.01.2022 1.3 6.750 2.07 0.06 1.70 -0.07 106.7 -0.2 BB+ BB+
Evraz Group XS1533915721 20.03.2023 2.4 5.375 2.40 -0.02 2.21 0.01 107.5 -0.0 BB+ BB+ Ba2
Evraz Group XS1843443273 02.04.2024 3.2 5.250 2.44 -0.13 2.35 -0.12 109.7 0.3 BB+ BB+ Ba2
Газпром нефть XS0830192711 19.09.2022 1.9 4.375 2.01 -0.04 1.79 -0.15 104.8 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром нефть XS0997544860 27.11.2023 2.9 6.000 2.16 -0.10 2.05 -0.04 112.0 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0708813810 23.01.2021 0.4 5.999 1.03 -0.13 0.06 -0.31 102.0 -0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0290580595 07.03.2022 1.5 6.510 1.65 0.02 1.47 -0.07 107.3 -0.0 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0805570354 19.07.2022 1.8 4.950 1.80 0.03 1.55 -0.04 105.9 -0.0 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1585190389 23.03.2027 5.6 4.950 2.83 -0.01 2.76 -0.05 112.8 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0885736925 06.02.2028 6.4 4.950 2.89 -0.01 2.85 -0.02 113.7 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0191754729 28.04.2034 9.2 8.625 3.59 0.03 3.53 0.01 154.3 -0.4 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0316524130 16.08.2037 11.2 7.288 3.68 0.05 3.65 0.05 145.6 -0.5 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0906949523 21.03.2025 4.2 4.364 1.55 -0.04 1.47 -0.04 112.4 -0.0 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1038646078 26.02.2021 0.5 3.600 0.33 -0.08 -0.32 -0.09 101.7 0.0 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1521039054 17.11.2023 3.0 3.125 1.53 0.03 1.40 -0.04 105.2 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1721463500 22.11.2024 4.0 2.250 1.71 0.00 1.59 -0.05 102.4 0.1 BBB Baa2
Газпром XS1795409082 21.03.2026 5.2 2.500 2.02 0.03 1.95 0.02 102.8 0.0 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1911645049 24.01.2024 3.2 2.949 1.67 0.03 1.56 -0.04 104.4 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1951084471 11.02.2026 4.8 5.150 2.64 -0.02 2.59 -0.02 112.8 0.1 BBB- BBB Baa2
Газпром XS2124187571 25.02.2030 8.2 3.250 3.03 0.00 2.97 0.00 102.0 -0.1 BBB- BBB Baa2
ГТЛК XS1713473608 17.04.2025 4.0 5.950 4.01 0.04 3.88 -0.00 108.4 -0.1 BB+ Ba2
ГТЛК XS2010044381 18.02.2026 4.8 4.949 4.28 0.06 4.19 0.04 103.5 -0.2 BB+ Ba2
ГТЛК XS1449458915 19.07.2021 0.8 5.950 3.11 0.14 2.76 0.18 102.6 -0.2 BB+ Ba2
ГТЛК XS1577961516 31.05.2024 3.4 5.125 3.54 0.05 3.38 0.01 105.8 -0.2 BB+ Ba2
DeloPorts RU000A0ZZ2A5 01.04.2025 3.9 6.750 4.60 -0.06 4.39 -0.03 109.4 0.1
Domodedovo XS1772800204 15.02.2023 2.3 5.075 5.30 -0.02 4.82 -0.28 100.0 0.4 BB Ba1
Global Ports XS1319813769 25.01.2022 1.3 6.872 2.68 -0.09 2.25 -0.01 105.9 -0.0 BB+ Ba2
Global Ports XS1405775450 22.09.2023 2.7 6.500 3.38 -0.10 3.10 -0.19 109.4 0.5 BB+ Ba2
КОКС XS1600695974 04.05.2022 1.6 7.500 5.60 -0.28 5.40 -0.23 103.1 0.3 NR B B2
ЛУКОЙЛ XS0554659671 09.11.2020 0.2 6.125 0.74 -0.08 -0.59 -0.21 101.0 -0.2 BBB BBB+ Baa2
ЛУКОЙЛ XS0919504562 24.04.2023 2.5 4.563 1.91 -0.06 1.81 -0.04 106.9 0.1 BBB BBB+ Baa2
ЛУКОЙЛ XS1514045886 02.11.2026 5.4 4.750 2.61 -0.01 2.55 -0.02 112.3 0.1 BBB BBB+
ЛУКОЙЛ XS0304274599 07.06.2022 1.7 6.656 1.68 0.01 1.40 -0.08 108.8 -0.1 BBB BBB+ Baa2
Металлоинвест XS1603335610 02.05.2024 3.4 4.850 2.34 -0.02 2.16 -0.08 109.0 -0.0 BB+ BB+ Ba1
МТС XS0921331509 30.05.2023 2.6 5.000 2.39 0.02 2.18 0.02 107.2 -0.1 BB+ BB+ Ba1u
НОВАТЭК XS0588433267 03.02.2021 0.4 6.604 0.99 0.04 0.22 0.13 102.4 -0.2 BBB BBB Baa2
НОВАТЭК XS0864383723 13.12.2022 2.2 4.422 1.96 -0.04 1.81 -0.01 105.7 0.1 BBB BBB Baa2
НЛМК XS1405775617 15.06.2023 2.6 4.500 2.03 -0.00 1.91 -0.02 106.8 0.0 BBB- BBB Baa2
НЛМК XS1577953174 21.09.2024 3.7 4.000 2.27 -0.01 2.17 -0.05 106.8 0.0 BBB- BBB
Норникель XS0982861287 28.10.2020 0.1 5.550 1.56 0.05 -0.05 -0.13 100.6 -0.1 BBB- BBB- Baa2
Норникель XS1298447019 14.10.2022 2.0 6.625 1.95 -0.04 1.85 -0.07 109.7 0.0 BBB- BBB- Baa2
Норникель XS1589324075 11.04.2023 2.4 4.100 2.18 0.05 2.04 -0.04 105.1 0.0 BBB- BBB-
Норникель XS1622146758 08.04.2022 1.5 3.849 2.05 -0.03 1.75 -0.04 103.0 -0.0 BBB- BBB-
Норникель XS2069992258 28.10.2024 3.6 3.375 2.48 0.01 2.39 0.04 103.4 -0.1 BBB- BBB- Baa2
Petropavlovsk XS1711554102 14.11.2022 1.8 8.125 6.20 -0.64 5.93 -0.48 103.7 1.0 B B
Полюс XS1533922933 07.02.2023 2.3 5.250 1.95 0.05 1.77 0.02 107.9 -0.1 BB BB Ba1
Полюс XS1405766384 28.03.2022 1.5 4.699 2.07 0.07 1.77 -0.01 104.3 -0.0 BB BB Ba1
Полюс XS1713474325 29.01.2024 3.2 4.700 2.39 0.08 2.22 0.01 107.9 -0.2 BB BB Ba1
РЖД XS0764220017 05.04.2022 1.5 5.700 1.34 -0.03 1.29 -0.04 106.8 -0.0 BBB- BBB Baa2
РЖД XS1574068844 01.03.2024 3.3 4.375 1.92 -0.00 1.81 0.04 108.5 -0.0 BBB Baa2
РЖД XS0919581982 20.05.2021 0.7 3.374 0.51 0.03 -0.00 0.05 102.2 -0.1 BBB- BBB Baa2
РЖД XS1041815116 06.03.2023 2.4 4.600 0.83 -0.00 0.67 0.02 109.5 0.0 BBB- BBB Baa2
РЖД XS1501561739 06.10.2020 0.1 3.450 1.77 0.86 -1.38 0.12 100.3 -0.1 BBB- BBB
РЖД XS1843437036 23.05.2027 6.1 2.200 1.67 -0.00 1.59 -0.01 103.5 0.0 BBB Baa2
Роснефть XS0861981180 06.03.2022 1.5 4.199 2.07 -0.02 1.86 -0.02 103.3 -0.1 BBB- Baa3
Русал XS1533921299 02.02.2022 1.4 5.125 4.09 0.06 3.57 -0.06 101.8 -0.0 B+ B1
Русал XS1577964965 03.05.2023 2.5 5.300 4.15 0.06 3.99 0.07 103.1 -0.1 B+ B1
Русал XS1759468967 01.02.2023 2.3 4.850 4.13 0.03 3.90 -0.01 102.0 0.0 B+ B1
Северсталь XS1567051443 27.08.2021 1.0 3.850 1.62 0.01 1.29 -0.04 102.3 0.0 BBB- BBB
Северсталь XS0841671000 17.10.2022 2.0 5.900 1.93 0.04 1.78 0.02 108.3 -0.1 BBB- BBB Baa2
Северсталь XS2046736919 16.09.2024 3.8 3.150 2.30 0.02 2.21 -0.03 103.3 -0.1 BBB Baa2
Сибур XS1693971043 05.10.2023 2.9 4.125 2.11 -0.03 1.95 -0.12 106.2 0.2 BBB- Baa3
Сибур XS2010044621 23.09.2024 3.8 3.450 2.34 -0.09 2.20 -0.17 104.5 0.5 BBB- Baa3
Совкомфлот XS1433454243 16.06.2023 2.6 5.375 2.53 0.01 2.25 -0.04 108.1 0.1 BB+ BB+ Ba2
ФосАгро XS1599428726 03.11.2021 1.1 3.950 1.64 -0.00 1.37 -0.03 102.8 -0.0 BBB- BBB- Baa3
ФосАгро XS1752568144 24.04.2023 2.5 3.949 2.32 0.02 2.12 0.01 104.4 -0.1 BBB- BBB- Baa3
ФосАгро XS2099039542 23.01.2025 3.9 3.050 2.44 0.03 2.34 0.02 102.6 -0.1 BBB- BBB- Baa3
Уралкалий XS2010040397 22.10.2024 3.8 4.000 2.90 -0.04 2.72 -0.12 104.6 0.2 BB- Ba2
ЧТПЗ US16325LAA52 19.09.2024 3.5 4.500 3.75 0.05 3.63 0.01 102.9 0.0 BB- Ba3
Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
Альфа-Банк XS0620695204 28.04.2021 0.6 7.750 1.76 0.22 1.58 0.46 104.0 -0.3 BB+ BB+ Ba1
ВТБ XS0548633659 13.10.2020 0.1 6.551 0.98 1.09 -0.77 -0.23 100.8 -0.2 BBB- Baa3
ВТБ XS0223715920 30.06.2035 10.0 6.250 5.58 0.03 5.49 0.03 107.2 -0.0 BBB- Baa3
ВЭБ XS0559915961 22.11.2025 4.5 6.800 2.63 -0.01 2.56 -0.01 120.4 0.0 BBB- BBB
ВЭБ XS0993162683 21.11.2023 3.0 5.942 2.13 -0.05 2.09 0.04 111.9 0.0 BBB- BBB
ВЭБ XS0893212398 21.02.2023 2.4 4.032 1.45 0.04 1.16 -0.12 106.6 0.2 BBB- BBB
ВЭБ XS0800817073 05.07.2022 1.8 6.025 1.98 -0.07 1.88 0.03 107.3 -0.2 BBB- BBB
Моск.Кред.Банк XS1510534677 07.11.2021 1.1 5.875 2.96 -0.05 2.38 -0.07 103.7 0.0 BB- BB
Моск.Кред.Банк XS1759801720 14.02.2023 2.3 5.550 4.05 -0.06 3.92 0.01 103.6 0.0 BB- BB Ba3
Сбербанк XS0638572973 16.06.2021 0.8 5.717 1.27 0.10 0.71 -0.02 103.8 -0.1 BBB Baa3
Сбербанк XS0743596040 07.02.2022 1.4 6.125 1.83 0.06 1.63 0.08 106.2 -0.2 BBB Baa3

Субординированные еврооблигации (USD)

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
Ак Барс Банк XS0805131439 13.07.2022 1.7 8.000 6.07 -0.19 5.54 -0.14 103.8 0.4
Альфа-Банк XS1513741311 Perp 1.3 8.000 7.50 -0.06 6.96 0.05 101.1 0.1 B B2u
ВТБ XS0842078536 17.10.2022 2.0 6.950 3.49 -0.06 3.35 -0.08 107.1 0.0 B- Ba2
ВТБ XS0810596832 Perp 2.0 9.500 4.85 -0.02 4.62 -0.10 110.0 0.1 NR
Моск.Кред.Банк XS1601094755 Perp 2.0 8.875 11.24 -0.66 10.82 -0.65 95.8 1.2 B- Caa2u
Моск.Кред.Банк XS1589106910 05.10.2027 1.9 7.500 8.22 -0.06 8.05 0.07 98.8 -0.0 B+
Россельхозбанк XS0979891925 16.10.2023 2.7 8.500 3.89 -0.10 3.69 0.00 113.7 0.2 NR
Сбербанк XS0935311240 23.05.2023 2.5 5.250 2.58 -0.06 2.42 -0.07 107.2 0.1 BBB-
Сбербанк XS0848530977 29.10.2022 2.0 5.125 2.39 0.00 2.26 -0.01 105.9 -0.0 BBB- Ba1
Тинькофф Банк XS1631338495 Perp 1.8 9.250 7.66 -0.19 7.18 -0.24 103.4 0.4 B-

Еврооблигации РФ (USD)

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
Минфин РФ XS0767472458 04.04.2022 1.5 4.500 1.23 0.05 1.06 -0.00 105.2 -0.1 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ XS0971721450 16.09.2023 2.8 4.875 1.35 0.11 1.23 0.06 110.6 -0.3 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ RU000A0JWHA4 27.05.2026 5.1 4.750 1.95 0.01 1.87 -0.02 115.3 0.0 BBB
Минфин РФ RU000A0JXTS9 23.06.2027 6.0 4.250 2.16 -0.03 2.09 -0.03 113.3 0.1 BBB
Минфин РФ XS0088543193 24.06.2028 5.7 12.750 2.46 0.01 2.40 -0.03 172.9 -0.1 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ RU000A0ZYYN4 21.03.2029 7.2 4.375 2.39 0.00 2.35 -0.02 115.5 0.1 BBB
Минфин РФ RU000A1006S9 28.03.2035 10.7 5.100 3.00 -0.01 2.96 -0.02 124.8 0.1 BBB
Минфин РФ XS0767473852 04.04.2042 13.9 5.625 3.27 0.02 3.23 0.01 136.7 -0.4 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ XS0767473852 04.04.2042 13.9 5.625 3.27 0.04 3.23 0.01 136.7 -0.3 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ XS0971721963 16.09.2043 14.3 5.875 3.26 -0.00 3.25 0.02 142.2 -0.2 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ RU000A0JXU14 23.06.2047 16.3 5.250 3.19 -0.01 3.18 -0.00 137.0 0.4 BBB

Кривые доходностей (USD)

Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)

Спред доходности RF к UST (б.п.)

Кривая доходности UST (% годовых)

Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)

Доходность облигаций EM HY (USD)

Доходность облигаций EMHY (USD)

Вероятность рецессии в США

Предстоящие размещения

Выпуск облигаций Ориентир по ставке купона (доходность) Закрытие книги заявок (размещение) Объем млн Валюта
АФК Система, 001Р-15 02.09.2020 (07.09.2020) 10,000 RUB
Скачать обзор

К списку обзоров