Август 27, 2020

Монитор рынка облигаций 27 августа 2020 г.

Новости и события

  • После недельного перерыва МинФин РФ провел успешно аукцион по размещению ОФЗ. Инвесторам была предложена ОФЗ с переменным купонным доходом с погашением 24 апреля 2024 года. 

  • Объем спроса на облигации федерального займа выпуска 24021 (ОФЗ-ПК) на  аукционе составил 297,392 млрд рублей. Размещенный объем выпуска составил 85,183 млрд рублей, выручка от размещения - 84,284 млрд. рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 98,5500% от номинала, средневзвешенная цена - 98,6311% от номинала. Дата погашения ОФЗ выпуска 24021 - 24 апреля 2024 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

  • АФК Система предложит 2 сентября облигации на 10 млрд руб.
  • Республика Башкортостан планирует предложить в сентябре облигации на 5 млрд руб.
  • Металлинвестбанк утвердил программу облигаций на 50 млрд руб.
  • Икс 5 Финанс может разместить "зеленые", социальные, инфраструктурные облигации
  • Сибирский гостинец планирует повторную реструктуризацию долларовых бондов
  • РЖД готовит два выпуска бессрочных облигаций 
  • СУЭК-Финанс увеличил облигационную программу до 200 млрд руб. 

Рынок ОФЗ

  • Рынок ОФЗ в четверг демонстрирует разнонаправленное движение. В короткой и средней частях кривой ОФЗ доходности госбумаг снизились от 1 до 5 б.п. 

  • Однако доходности ОФЗ с дюрацией 10 и 15 лет немного подросли: на 2 б.п. и 4 б.п. соответственно. Доходность ОФЗ с дюрацией 10 лет находится на уровне 6,3% годовых.

  • Цены ОФЗ могут оказаться под давлением в связи с дальнейшим снижением доли нерезидентов в ОФЗ. Так по итогам июля доля иностранных инвестиций в ОФЗ сократилась на 0,8 п.п. и на 1 августа составляла 29,8%, сообщает ЦБ.

Кривая доходности ОФЗ (% годовых)

Динамика индикативной доходности ОФЗ (% годовых)

Корпоративные рублевые облигации

  • Доходности наиболее активно торгующихся корпоративных облигаций не показывают яркой динамики по сравнению с прошлой неделей. 

  • Наибольшую доходность демонстрирует облигации ГК "Сегежа" -лесопромышленный холдинг, крупный мировой производитель бумаги для бумажной упаковки и самой упаковки, а также стружечной плиты (ДСП, ДВП, MDF), клеёного бруса и фанеры. Доходность выпуска 001P-01R, который погашается в 2023 году, достигает значения 7,2%. 

  • Среди компаний с хорошим кредитным качеством отметим бонды Трансмашхолдинга и Газпрома. 

Корпоративные еврооблигации (USD)

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
АЛРОСА XS0555493203 03.11.2020 0.2 7.750 0.65 0.80 -0.21 0.02 101.3 -0.16 BBB- BBB- Baa2
АЛРОСА XS1843441731 09.04.2024 3.1 4.650 2.47 0.06 2.33 0.01 107.3 -0.09 BBB- BBB-
Борец XS1596115409 07.04.2022 1.5 6.500 6.22 -0.04 5.56 0.06 100.9 -0.02 BB- B+ Ba3
Вымпелком XS0587031096 02.02.2021 0.4 7.748 0.93 -0.08 0.55 0.26 102.9 -0.17 BB+ BBB- Ba2u
ЕвроХим XS1632225154 05.07.2021 0.8 3.950 2.38 0.02 1.73 -0.04 101.6 -0.00 BB- BB
Evraz Group XS1319822752 28.01.2021 0.4 8.250 1.37 0.03 0.64 -0.27 102.9 -0.10 BB+ BB+
Evraz Group XS1405775377 31.01.2022 1.4 6.750 2.01 -0.01 1.77 0.12 106.8 -0.07 BB+ BB+
Evraz Group XS1533915721 20.03.2023 2.4 5.375 2.42 0.03 2.19 0.05 107.6 -0.14 BB+ BB+ Ba2
Evraz Group XS1843443273 02.04.2024 3.3 5.250 2.57 0.00 2.47 0.07 109.4 -0.11 BB+ BB+ Ba2
Газпром нефть XS0830192711 19.09.2022 2.0 4.375 2.05 -0.03 1.94 -0.03 104.8 0.04 BBB- BBB Baa2
Газпром нефть XS0997544860 27.11.2023 3.0 6.000 2.25 -0.01 2.10 0.00 111.9 -0.11 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0708813810 23.01.2021 0.4 5.999 1.16 0.06 0.36 -0.16 102.1 -0.07 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0290580595 07.03.2022 1.4 6.510 1.63 -0.06 1.54 0.01 107.3 -0.06 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0805570354 19.07.2022 1.8 4.950 1.77 -0.07 1.59 -0.10 106.0 0.05 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1585190389 23.03.2027 5.6 4.950 2.84 -0.04 2.81 -0.01 112.7 0.23 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0885736925 06.02.2028 6.4 4.950 2.90 -0.08 2.87 -0.01 113.6 0.22 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0191754729 28.04.2034 9.2 8.625 3.56 -0.02 3.52 -0.02 154.7 0.23 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0316524130 16.08.2037 11.2 7.288 3.63 0.00 3.60 -0.01 146.1 -0.16 BBB- BBB Baa2
Газпром XS0906949523 21.03.2025 4.2 4.364 1.58 -0.03 1.51 0.03 112.4 0.04 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1038646078 26.02.2021 0.5 3.600 0.41 0.05 -0.23 -0.27 101.7 -0.03 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1521039054 17.11.2023 3.0 3.125 1.49 -0.03 1.44 0.05 105.1 -0.04 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1721463500 22.11.2024 4.0 2.250 1.70 0.01 1.64 0.02 102.3 -0.05 BBB Baa2
Газпром XS1795409082 21.03.2026 5.2 2.500 1.99 -0.03 1.93 0.03 102.8 -0.02 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1911645049 24.01.2024 3.2 2.949 1.64 -0.01 1.59 -0.00 104.4 -0.04 BBB- BBB Baa2
Газпром XS1951084471 11.02.2026 4.9 5.150 2.66 -0.06 2.60 -0.04 112.7 0.19 BBB- BBB Baa2
Газпром XS2124187571 25.02.2030 8.3 3.250 3.03 -0.01 2.97 -0.02 102.1 0.17 BBB- BBB Baa2
ГТЛК XS1713473608 17.04.2025 4.1 5.950 3.97 -0.01 3.88 0.00 108.5 0.02 BB+ Ba2
ГТЛК XS2010044381 18.02.2026 4.9 4.949 4.23 -0.02 4.14 -0.04 103.6 0.06 BB+ Ba2
ГТЛК XS1449458915 19.07.2021 0.9 5.950 2.97 0.11 2.58 0.12 102.7 -0.16 BB+ Ba2
ГТЛК XS1577961516 31.05.2024 3.4 5.125 3.49 0.01 3.37 -0.01 106.0 0.03 BB+ Ba2
DeloPorts RU000A0ZZ2A5 01.04.2025 4.0 6.750 4.66 -0.01 4.42 -0.04 109.3 0.02
Domodedovo XS1772800204 15.02.2023 2.3 5.075 5.33 0.10 5.11 0.40 99.7 -0.59 BB Ba1
Global Ports XS1319813769 25.01.2022 1.4 6.872 2.77 -0.31 2.26 -0.05 106.0 0.16 BB+ Ba2
Global Ports XS1405775450 22.09.2023 2.8 6.500 3.49 -0.26 3.29 -0.11 108.9 0.41 BB+ Ba2
КОКС XS1600695974 04.05.2022 1.6 7.500 5.87 -0.13 5.63 0.01 102.8 0.08 NR B B2
ЛУКОЙЛ XS0554659671 09.11.2020 0.2 6.125 0.83 -0.15 -0.37 -0.33 101.2 0.02 BBB BBB+ Baa2
ЛУКОЙЛ XS0919504562 24.04.2023 2.5 4.563 1.96 -0.05 1.85 -0.07 106.8 0.14 BBB BBB+ Baa2
ЛУКОЙЛ XS1514045886 02.11.2026 5.4 4.750 2.62 -0.04 2.57 -0.01 112.2 0.17 BBB BBB+
ЛУКОЙЛ XS0304274599 07.06.2022 1.7 6.656 1.67 -0.03 1.48 -0.05 108.9 -0.03 BBB BBB+ Baa2
Металлоинвест XS1603335610 02.05.2024 3.4 4.850 2.36 0.05 2.24 0.12 109.0 -0.23 BB+ BB+ Ba1
МТС XS0921331509 30.05.2023 2.6 5.000 2.37 0.00 2.17 -0.08 107.2 0.02 BB+ BB+ Ba1u
НОВАТЭК XS0588433267 03.02.2021 0.4 6.604 0.95 0.04 0.09 0.00 102.6 -0.10 BBB BBB Baa2
НОВАТЭК XS0864383723 13.12.2022 2.2 4.422 2.00 -0.14 1.82 -0.07 105.6 0.15 BBB BBB Baa2
НЛМК XS1405775617 15.06.2023 2.6 4.500 2.04 -0.06 1.93 -0.02 106.8 0.04 BBB- BBB Baa2
НЛМК XS1577953174 21.09.2024 3.7 4.000 2.28 -0.02 2.22 0.01 106.8 0.07 BBB- BBB
Норникель XS0982861287 28.10.2020 0.2 5.550 1.50 0.39 0.08 -0.07 100.8 -0.06 BBB- BBB- Baa2
Норникель XS1298447019 14.10.2022 2.0 6.625 1.99 -0.01 1.92 -0.01 109.6 -0.05 BBB- BBB- Baa2
Норникель XS1589324075 11.04.2023 2.5 4.100 2.13 0.08 2.08 0.09 105.0 -0.32 BBB- BBB-
Норникель XS1622146758 08.04.2022 1.6 3.849 2.08 0.02 1.79 -0.02 103.0 -0.01 BBB- BBB-
Норникель XS2069992258 28.10.2024 3.7 3.375 2.47 0.02 2.35 0.01 103.5 -0.08 BBB- BBB- Baa2
Petropavlovsk XS1711554102 14.11.2022 1.8 8.125 6.83 0.40 6.40 0.23 102.7 -0.52 B B
Полюс XS1533922933 07.02.2023 2.3 5.250 1.90 -0.14 1.76 -0.03 108.1 0.08 BB BB Ba1
Полюс XS1405766384 28.03.2022 1.5 4.699 2.00 -0.03 1.78 0.04 104.3 -0.00 BB BB Ba1
Полюс XS1713474325 29.01.2024 3.2 4.700 2.31 -0.11 2.21 -0.12 108.0 0.38 BB BB Ba1
РЖД XS0764220017 05.04.2022 1.5 5.700 1.37 -0.17 1.32 -0.04 106.8 0.11 BBB- BBB Baa2
РЖД XS1574068844 01.03.2024 3.2 4.375 1.92 -0.03 1.77 -0.04 108.5 0.08 BBB Baa2
РЖД XS0919581982 20.05.2021 0.7 3.374 0.48 0.04 -0.05 -0.06 102.3 -0.04 BBB- BBB Baa2
РЖД XS1041815116 06.03.2023 2.4 4.600 0.83 -0.03 0.66 -0.05 109.5 -0.05 BBB- BBB Baa2
РЖД XS1501561739 06.10.2020 0.1 3.450 0.91 -0.33 -1.50 0.06 100.4 -0.01 BBB- BBB
РЖД XS1843437036 23.05.2027 6.1 2.200 1.67 0.01 1.60 0.01 103.5 0.02 BBB Baa2
Роснефть XS0861981180 06.03.2022 1.5 4.199 2.09 -0.01 1.87 -0.08 103.3 0.03 BBB- Baa3
Русал XS1533921299 02.02.2022 1.4 5.125 4.03 0.09 3.63 -0.04 101.8 -0.08 B+ B1
Русал XS1577964965 03.05.2023 2.5 5.300 4.09 -0.08 3.92 -0.05 103.2 0.03 B+ B1
Русал XS1759468967 01.02.2023 2.3 4.850 4.09 -0.16 3.91 -0.02 101.9 0.18 B+ B1
Северсталь XS1567051443 27.08.2021 1.0 3.850 1.61 -0.01 1.33 0.05 102.3 -0.05 BBB- BBB
Северсталь XS0841671000 17.10.2022 2.0 5.900 1.89 -0.04 1.76 -0.01 108.5 -0.05 BBB- BBB Baa2
Северсталь XS2046736919 16.09.2024 3.8 3.150 2.28 -0.10 2.24 -0.03 103.4 0.16 BBB Baa2
Сибур XS1693971043 05.10.2023 2.9 4.125 2.15 -0.21 2.07 -0.09 106.0 0.46 BBB- Baa3
Сибур XS2010044621 23.09.2024 3.8 3.450 2.43 -0.13 2.37 -0.03 104.0 0.30 BBB- Baa3
Совкомфлот XS1433454243 16.06.2023 2.6 5.375 2.51 0.04 2.29 0.01 108.0 -0.13 BB+ BB+ Ba2
ФосАгро XS1599428726 03.11.2021 1.1 3.950 1.65 0.00 1.40 -0.02 102.8 -0.01 BBB- BBB- Baa3
ФосАгро XS1752568144 24.04.2023 2.5 3.949 2.30 0.02 2.11 0.01 104.4 -0.07 BBB- BBB- Baa3
ФосАгро XS2099039542 23.01.2025 3.9 3.050 2.41 -0.02 2.32 0.02 102.8 0.05 BBB- BBB- Baa3
Уралкалий XS2010040397 22.10.2024 3.8 4.000 2.94 -0.03 2.84 -0.02 104.4 0.19 BB- Ba2
ЧТПЗ US16325LAA52 19.09.2024 3.5 4.500 3.70 -0.03 3.62 -0.02 102.9 0.10 BB- Ba3

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
Альфа-Банк XS0620695204 28.04.2021 0.6 7.750 1.76 0.22 1.58 0.46 104.0 -0.3 BB+ BB+ Ba1
ВТБ XS0548633659 13.10.2020 0.1 6.551 0.98 1.09 -0.77 -0.23 100.8 -0.2 BBB- Baa3
ВТБ XS0223715920 30.06.2035 10.0 6.250 5.58 0.03 5.49 0.03 107.2 -0.0 BBB- Baa3
ВЭБ XS0559915961 22.11.2025 4.5 6.800 2.63 -0.01 2.56 -0.01 120.4 0.0 BBB- BBB
ВЭБ XS0993162683 21.11.2023 3.0 5.942 2.13 -0.05 2.09 0.04 111.9 0.0 BBB- BBB
ВЭБ XS0893212398 21.02.2023 2.4 4.032 1.45 0.04 1.16 -0.12 106.6 0.2 BBB- BBB
ВЭБ XS0800817073 05.07.2022 1.8 6.025 1.98 -0.07 1.88 0.03 107.3 -0.2 BBB- BBB
Моск.Кред.Банк XS1510534677 07.11.2021 1.1 5.875 2.96 -0.05 2.38 -0.07 103.7 0.0 BB- BB
Моск.Кред.Банк XS1759801720 14.02.2023 2.3 5.550 4.05 -0.06 3.92 0.01 103.6 0.0 BB- BB Ba3
Сбербанк XS0638572973 16.06.2021 0.8 5.717 1.27 0.10 0.71 -0.02 103.8 -0.1 BBB Baa3
Сбербанк XS0743596040 07.02.2022 1.4 6.125 1.83 0.06 1.63 0.08 106.2 -0.2 BBB Baa3

Субординированные еврооблигации (USD)

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
Ак Барс Банк XS0805131439 13.07.2022 1.8 8.000 6.26 -0.09 5.68 -0.12 103.5 0.05
Альфа-Банк XS1513741311 Perp 1.4 8.000 7.57 -0.05 6.91 -0.15 101.0 0.09 B B2u
ВТБ XS0842078536 17.10.2022 2.0 6.950 3.55 -0.13 3.44 -0.04 107.1 0.16 B- Ba2
ВТБ XS0810596832 Perp 2.1 9.500 4.88 -0.07 4.72 0.02 110.0 -0.05 NR
Моск.Кред.Банк XS1601094755 Perp 2.0 8.875 11.90 -0.07 11.47 -0.01 94.6 0.09 B- Caa2u
Моск.Кред.Банк XS1589106910 05.10.2027 1.9 7.500 8.28 0.06 7.98 0.02 98.9 0.01 B+
Россельхозбанк XS0979891925 16.10.2023 2.8 8.500 3.99 -0.03 3.69 -0.05 113.6 -0.08 NR
Сбербанк XS0935311240 23.05.2023 2.6 5.250 2.65 -0.02 2.48 -0.04 107.0 0.09 BBB-
Сбербанк XS0848530977 29.10.2022 2.0 5.125 2.39 0.01 2.27 0.01 105.9 -0.04 BBB- Ba1
Тинькофф Банк XS1631338495 Perp 1.9 9.250 7.85 0.21 7.42 0.05 103.0 -0.30 B-

Еврооблигации РФ (USD)

Эмитент Код бумаги ISIN Дата погаш. Дюрация (лет) Купон (%) Дох-сть по спросу (%) Изм. дох-сти по спросу за неделю Дох-сть по предлож. (%) Изм. дох-сти по предлож. за неделю Сред. цена (в % от ном) Изменение сред. цены за неделю Рейтинг S&P Рейтинг Fitch Рейтинг Moody's
Минфин РФ XS0767472458 04.04.2022 1.5 4.500 1.18 -0.00 1.07 -0.03 105.3 -0.1 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ XS0971721450 16.09.2023 2.8 4.875 1.24 0.06 1.17 -0.00 110.9 -0.2 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ RU000A0JWHA4 27.05.2026 5.1 4.750 1.94 0.04 1.89 0.03 115.3 -0.3 BBB
Минфин РФ RU000A0JXTS9 23.06.2027 6.0 4.250 2.19 0.01 2.12 -0.02 113.2 -0.1 BBB
Минфин РФ XS0088543193 24.06.2028 5.8 12.750 2.45 -0.01 2.43 -0.01 172.9 -0.0 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ RU000A0ZYYN4 21.03.2029 7.2 4.375 2.39 -0.02 2.38 -0.00 115.4 0.0 BBB
Минфин РФ RU000A1006S9 28.03.2035 10.8 5.100 3.00 0.07 2.98 0.07 124.7 -0.9 BBB
Минфин РФ XS0767473852 04.04.2042 13.9 5.625 3.26 0.14 3.22 0.12 137.1 -2.1 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ XS0767473852 04.04.2042 13.9 5.625 3.24 0.11 3.22 0.10 137.1 -2.1 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ XS0971721963 16.09.2043 14.3 5.875 3.27 0.08 3.24 0.06 142.3 -1.4 BBB- BBB Baa3
Минфин РФ RU000A0JXU14 23.06.2047 16.4 5.250 3.21 0.10 3.18 0.09 136.6 -2.5 BBB

Кривые доходностей (USD)

Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)

Спред доходности RF к UST (б.п.)

Кривая доходности UST (% годовых)

Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)

Доходность облигаций EM HY (USD)

Доходность облигаций EMHY (USD)

Вероятность рецессии в США

Предстоящие размещения

Выпуск облигаций Ориентир по ставке купона (доходность) Закрытие книги заявок (размещение) Объем млн Валюта
АФК Система, 001Р-15 02.09.2020 (07.09.2020) 10,000 RUB
Скачать обзор

К списку обзоров