Комментарий Павла Егорова, директора департамента клиентских отношений для журнала Бизнес

Управление частными сбережениями в нашей стране существует со времен становления рыночной экономики. И вместе с рынком развивалась как сама услуга, так и набор инструментов, которыми оперировали управляющие. Если в 90-е годы выбор инструментария ограничивался, в основном, несколькими иностранными валютами и документарными ценными бумагами (акциями, векселями, депозитными сертификатами), то современному инвестору доступны практически все классы активов и производных инструментов, торгующихся на мировых площадках, а также крипто-активы и сложные производные на их основе.
Тем не менее, вопрос принятия инвестиционного решения остается ключевым во все времена и для любого рынка и инструментария. Кому доверить этот процесс? Человеку или роботу? Частному лицу или компании?

Деньги и дружба врозь
Я категорически не рекомендую передавать средства в управление знакомым, родственникам или просто «народным управляющим», рекламирующим свои услуги на финансовых форумах и тематических каналах в популярных мессенджерах. Многие последователи известных создателей финансовых пирамид, мошенники, а зачастую и просто шарлатаны, перебрались в цифровые средства обмена информацией, в том числе соцсети. Такого рода «управление» или «автоследование» очень часто заканчивается потерей средств инвестора, без каких-либо последствий для «управляющего», ведь с юридической точки зрения никаких обязательств перед вами он не несет. Да и не может нести по закону.
Безусловно, при передаче средств в управление, необходимо оформить договорные отношения с управляющим (договор индивидуального доверительного управления) в соответствии с законодательством. Это не только обезопасит инвестора от возможного мошенничества, но и позволит определить ключевые условия управления, а также ответственность сторон. В России доверительным управлением могут заниматься профессиональные участники рынка ценным бумаг, имеющие соответствующую лицензию Банка России.
В таком договоре указываются основные параметры услуги, а также определяется инвестиционная декларация – то есть описание допустимых классов активов и их соотношения в инвестиционном портфеле.

Критерии выбора
При выборе управляющего, инвестору следует обратить внимание на следующие ключевые факторы: репутация компании и срок ее работы на финансовом рынке, результаты управления активами клиентов в предыдущие периоды, отзывы о компании и конкретном управляющем в открытых источниках.
Как правило, инвесторы предпочитают лично познакомиться с управляющим, который будет принимать торговые решения, а также (по возможности) пообщаться с руководителем подразделения, расспросить о принципах управления, подписываемых документах, рисках и возможностях. Все добросовестные участники рынка с готовностью предоставляют потенциальному клиенту исчерпывающую консультацию, рассказывая об инфраструктуре и организации работы.
У меня лично был такой случай: клиент, интересовавшийся доверительным управлением, спросил, может ли он видеть в режиме реального времени своего управляющего через камеру видеонаблюдения? Вопрос вызвал у меня недоумение. Однако, клиент пояснил: поскольку доверяет управляющему немалую сумму денег, то должен быть в курсе, в каком состоянии и настроении сотрудник пришел на работу, не отвлекается ли он от своих обязанностей, находится ли на рабочем месте во время выхода важных экономических новостей и т.д.
Хотя этот пример, прямо скажем, не типичный, чем больше информации о компании и о конкретном управляющем имеет клиент, тем спокойнее он себя чувствует, передавая в управление собственные сбережения.
ИФК «Солид» предоставляет финансовые услуги уже более 25 лет, и многие наши клиенты прошли с нами через все кризисы как российского, так и мирового финансового рынка. Они охотно рекомендуют нас своим родственникам, друзьям и коллегам. Поэтому фактор доверия, пожалуй, является ключевым. Но заслужить такое доверие управляющему очень непросто, ведь профессионализм и людей, и компаний, должен быть проверен временем.
Но что все-таки правильнее: доверить деньги человеку или роботу?

Человек vs Робот
Торговые алгоритмы, самостоятельно совершающие операции с финансовыми инструментами (в основном, акциями, фьючерсами и валютными парами) получили большое распространение в современном мире. Однако не стоит забывать, что идеального робота или алгоритма, способного демонстрировать стабильный положительный результат на любом рынке, попросту не существует. Иначе такой алгоритм уже заработал бы все деньги мира. Поэтому доверяя свои средства такого рода программе, я бы советовал максимально подробно ознакомиться с результатами ее работы, узнать, кто является автором программы, есть ли отзывы других клиентов о ее работе.
Современные технологии и программные решения позволяют управляющим использовать большое количество опережающих индикаторов и средств технического анализа, которые не заменяют человека, а, скорее, помогают в принятии верного решения. Именно правильно настроенная система индикаторов и строгое следование заранее определенному принципу работы на рынке, и являются залогом получения прогнозируемого стабильного результата.
Когда вы обращаетесь за услугой в финансовую компанию или банк, важно понимать, что главный элемент качественного управления – это выстроенная система принятия инвестиционных решений и контроля рисков, работающие в актуальных рыночных условиях с прогнозируемыми финансовыми результатами.